Kockázatkezelés: a készség, amely eldönti a túlélésedet
A kockázatkezelés a különbség egy hobbi és egy karrier között. Azok a kereskedők, akik elég hosszú ideig túlélnek ahhoz, hogy jók legyenek, nem azok, akiknek a legjobb belépőik vannak, hanem azok, akik a legrosszabb napjukon olyan összeget veszítettek, amelyet pánik nélkül el tudtak nyelni. Minden más e mögött az egyetlen fegyelem mögött van.
Csak oktatási célú tartalom, nem befektetési tanácsadás. A BullBearStock-on semmi nem ajánlás bármilyen értékpapír vételére, eladására vagy tartására. Kérjük, végezzen saját kutatást és konzultáljon engedélyezett tanácsadóval kereskedés előtt. Olvassa el a teljes kockázati figyelmeztetést
Mi a kockázatkezelés valójában
A kockázatkezelés azon szabályok és szokások halmaza, amelyek előre eldöntik, hogy a tőkéd mekkora része lehet kitéve egy adott ügyletben és egy adott napon. Ez nem egyetlen technika, hanem rétegelt rendszer, amely magában foglalja a pozíció méretezését, a stop elhelyezését, a napi és heti veszteséglimitet, az összefüggő pozíciók közötti kitettségi határértékeket és egy világos tervet arra, mi történik vesztes ügyletek sorozata után. Minden réteg célja ugyanaz: garantálni, hogy egyetlen ügylet, nap vagy hét se vihessen ki a játékból.
Amit a kockázatkezelés nem, az egy módja a pénzkeresetnek. Semmi mértékű gondos méretezés nem tesz egy rossz stratégiát jóvá. Amit tesz, az életben tart elég sokáig ahhoz, hogy egy jó stratégia valóban kifizetődjön, és megakadályozza, hogy egyetlen érzelmi döntés egy rossz délutánon hónapok fegyelmezett munkáját szétoldja. Azok a kereskedők, akik a kockázatkezelést papírmunkának tekintik, azok, akik felrobbannak; azok, akik az asztalukon a legfontosabb fájlnak tekintik, azok, akik öt év múlva is még kereskednek.
Hogyan működik közérthetően
Az alapkő az ügyletenkénti kockázati szabály. Mielőtt valaha is rákattintasz a "vételre", eldöntöd, hogy a számlád hány százalékát vagy hajlandó elveszíteni, ha az ügylet ellened megy és a stop-od eltalálódik. A legtapasztaltabb kiskereskedelmi kereskedők valahol 0,25 % és 1 % között telepednek le pozíciónként a számlatőkéből. Miután ez a szám rögzítve van, a pozíciód mérete már nem érzés, hanem aritmetika. A belépőd és a stop-od közötti távolság elosztva a dollár-kockázatoddal megadja a vásárlandó részvények számát. Pont.
Erre épülve vannak a magasabb szintű limitek: napi veszteséglimit (általában a számla 2 – 3 %-a), heti limit, maximális számú egyidejűleg nyitott pozíció és szabály a korrelált kitettségről (pl. "egyszerre legfeljebb három nyitott long ugyanabban a szektorban"). Ezek a limitek azokon a napokon léteznek, amikor semmi sem működik, és az ítélőképességed a legrosszabb állapotában van. Az a feladatuk, hogy kivegyék a döntést a kezedből, amikor a legkevésbé vagy felkészülve annak meghozatalára.
Hogyan alkalmazd a gyakorlatban
Három szokás választja el a fegyelmezett kereskedőket a fegyelmezetlenektől. Az első, hogy a stop az ügylet megnyitása előtt van beállítva, soha nem utána, és ott van elhelyezve, ahol a technikai tézis téves, nem ott, ahol a veszteség kényelmesnek tűnik. Ha a stop-elhelyezés olyan pozícióméretet igényel, amelyet a kockázati szabályod alatt nem engedhetsz meg magadnak, a válasz az, hogy kisebb pozíciót vegyél fel, ne mozdítsd közelebb a stop-ot. Másodszor, az ügyletenkénti kockázat akkor is tiszteletben van tartva, amikor a meggyőződés magas. A piac nem tudja, mennyire bízol magadban, és a meggyőződés rossz történelmi pozíció-méretezési bemenetnek bizonyult.
Harmadszor, vesztes ügylet vagy vesztes nap után a szabályok szigorodnak, nem lazulnak. A kísértés, hogy "visszanyerd" duplázással, az egyik legdrágább szokás a kiskereskedelmi kereskedésben. A fegyelmezett válasz az ellenkezője, csökkentsd a méretet, csökkentsd a gyakoriságot, vagy állj meg teljesen, amíg az előnyöd újra meg nem mutatkozik a következő tiszta jelben. A kockázatkezelés pontosan akkor a legértékesebb, amikor a legkevésbé tűnik kényelmesnek.
Erősségek és korlátok
Egy komoly kockázatkezelési rendszer ereje, hogy a hosszú távú túlélést szinte matematikai bizonyossággá teszi minden valódi előnnyel rendelkező stratégia számára. Még a középszerű szetupok is életképessé válnak, ha helyesen vannak méretezve, és még a nagyszerű szetupok is katasztrófává válnak, ha vakmerően vannak méretezve. A pozíció-méretezés az egyetlen leghatékonyabb kar, amelyet kontrollálsz, erősebb, mint a belépő időzítése, erősebb, mint az indikátor választása, erősebb, mint a kereskedett szimbólum.
A korlát, hogy a kockázatkezelés nem tud megmenteni egy stratégiát, amelynek nincs előnye, vagy egy kereskedőt, aki rendszeresen felülbírálja a saját szabályait. Ez fegyelem, nem varázspajzs, és mint minden fegyelem, csak akkor működik, ha következetesen követik. Van nem-triviális pszichológiai költség is: a szigorúan méretezett ügyletek kevesebbet nyernek jegyenként, mint a vakmerőek, és ez az aszimmetria kényelmetlen. Azok a kereskedők, akik internalizálják a hosszú-játékot, azok, akik együtt tudnak élni ezzel a kényelmetlenséggel, és ők azok, akik egy évtized múlva is kereskednek.
Hogyan közelítjük meg a BullBearStocknál
A BullBearStocknál a közzétett szetupjaink mindig tartalmaznak egy meghatározott érvénytelenítési szintet, hogy a saját ügyletenkénti kockázati szabályod alatt méretezhess ellene. Szándékosan nem mondjuk meg a felhasználóknak, hogy a számlájuk hány százalékát kockáztassák ügyletenként, mi legyen a napi veszteséglimitük vagy hány pozíciót tartsanak egyszerre, ezek a döntések az egyéni tőkétől, az adóhelyzettől, az időhorizonttól és a kockázati toleranciától függenek, és hozzád tartoznak, nem hozzánk.
Amit erősen ajánlunk, hogy minden felhasználó írásban kodifikálja saját szabályait, mielőtt egyetlen élő ügyletet helyezne el, és hogy a szabályokat hetente vizsgálják felül, ne pedig egy rossz nap hevében. A kockázatkezelésről közzétett anyagunk kiindulási keret, nem személyes pénzügyi tanácsadás. Ha testreszabott tervet szeretnél, dolgozz egy engedélyezett tanácsadóval, aki ismeri a teljes pénzügyi képedet.