Piaci ciklusok: bika, medve és minden ami között
A piacok nem egyenes vonalban mozognak. Optimizmus és félelem, expanzió és kontrakció között ciklusoznak, olyan mintában, amely évszázadok óta nagyjából ugyanazon alakban ismétlődik. Annak megértése, hol vagy abban a ciklusban, az egyik legerősebb kontextuális eszköz, amellyel egy befektető vagy kereskedő rendelkezhet.
Csak oktatási célú tartalom, nem befektetési tanácsadás. A BullBearStock-on semmi nem ajánlás bármilyen értékpapír vételére, eladására vagy tartására. Kérjük, végezzen saját kutatást és konzultáljon engedélyezett tanácsadóval kereskedés előtt. Olvassa el a teljes kockázati figyelmeztetést
Mi a piaci ciklus
A piaci ciklus a fázisok ismétlődő sorozata, amelyen egy index, szektor vagy eszközosztály idővel áthalad: egy akkumulációs fázis, amikor a hangulat rossz és az árak csendben fenékre érnek, egy mark-up fázis, amikor a trend egyértelműen magasabb és a részvétel szélesedik, egy disztribúciós fázis, amikor a trend megáll és az informált pénz elkezdi kivonulását, és egy mark-down fázis, amikor a trend lefelé fordul és az árak visszahúzzák a korábbi előrelépés nagy részét. Aztán a ciklus újrakezdődik. Ugyanaz a négy fázis jelenik meg az intraday chartokon és a többéves chartokon, a különbség csak az időkeret.
A ciklusok nem tökéletesen periodikusak. Nem futnak naptár szerint, hosszuk széles körben változik, és a fázisok közötti határok csak utólag nyilvánvalók. Ami konzisztens, az a sorozat, nem kapsz mark-up fázist akkumulációs fázis nélkül először, és nem kapsz mark-down fázist disztribúciós fázis nélkül először. Ez a sorozat a ciklus-tudatosság gyakorlati értéke: megmondja, mi a hihető legközelebb, tekintettel arra, hol vagy most.
Hogyan működnek a ciklusok közérthetően
A ciklusok mögötti motor az egyszerű tény, hogy a piac emberek, és az emberek más emberekre reagálnak. Az akkumulációs fázisban a hír rossz, az értékelések olcsók, és kevesen akarnak vásárolni, de az informált hosszú távú tőke pozíciókat kezd felvenni, mert a matematika végül kedvezővé billent. A mark-up fázisban az árak emelkednek, a hír javul, és progresszíven több résztvevőt vonzanak be maguk az emelkedő árak. A disztribúcióban az értékelések feszültek, a hír nagyszerű, és az informált tőke csendben átadja a részvényt a lelkes késő vevőknek. A mark-downban a késő vevők megtudják, mit tudtak a korai vevők a ciklusokról egész idő alatt.
Minden fázisnak megvan a maga állapota a résztvevők számára. Az akkumuláció jutalmazza a türelmet és a hajlandóságot, hogy tévesnek tűnjünk. A mark-up jutalmazza a trendkövetést és a visszahúzódások tűrését. A disztribúció jutalmazza a szkepticizmust, a profitvételt és a csökkentett pozícióméretet. A mark-down jutalmazza a tőke megőrzését, a defenzív allokációt és a fegyelmet, hogy várjuk a következő akkumulációt, ahelyett hogy elkapnánk a hulló kést. Azok a kereskedők, akik túlélik a ciklusokat, azok, akik a fázishoz illeszkedően változtatják a viselkedésüket.
Hogyan olvasd, hol vagy
Nincs pontos indikátor, amely a charton kinyomtatja a jelenlegi fázist, de több jel együttesen megbízható olvasatot ad. A magasabb időkeret, heti vagy havi, trendstruktúrája az első nyom: a magasabb csúcsok és magasabb mélyek emelkedő sorozata mark-up; az alacsonyabb csúcsok és alacsonyabb mélyek csökkenő sorozata mark-down; az oldalazás csökkenő volatilitással egy hosszú esés után gyakran akkumuláció; az oldalazás emelkedő volatilitással egy hosszú előrelépés után gyakran disztribúció. A szélesség-indikátorok (hány részvény vesz részt a mozgásban) megerősítik vagy ellentmondanak a fő indexnek.
A hangulat a második nyom. Az akkumulációs fázisokat szkepticizmus, alacsony alap-beáramlás és bearish főcímek jellemzik. A mark-up fázisok általános optimizmussá szélesednek. A disztribúciós fázisok eufóriában, tőkeáttételben és abban a meggyőződésben csúcsosodnak ki, hogy ezúttal más. A mark-down fázisok kapitulációban, kényszer-eladásban és abban a meggyőződésben érnek fenékre, hogy az eszköz soha nem fog felépülni. E jelek egyike sem pontos önmagában, de a struktúra és hangulat kombinációja általában fázis-pontossággal megmondja, hol áll a ciklus.
Erősségek és korlátok
A ciklus-tudatosság ereje, hogy alapértelmezett pozíciódat beállítja, mielőtt bármely egyéni ügyletet megfontolnál. Megerősített mark-up fázisban az alapértelmezés, hogy long-ra hajolj, és tűrd a zajt; megerősített mark-down fázisban az alapértelmezés, hogy defenzívre hajolj, és gyanakvással kezeld a ralikat. A kiskereskedelmi kereskedők legrosszabb veszteségeinek nagy része abból fakad, hogy mark-up állapotban futnak egy mark-down fázis alatt, minden mártást megvesznek egy valódi medvepiacba. A fázis ismerete megóv ettől a hibától, mielőtt bármely indikátor tüzelne.
A korlát, hogy a ciklusok csak utólag nyilvánvalók. Ritkán fogod azonosítani egy fázis-változást azon a napon, amelyiken történik, és úgy tenni, mintha pontos csúcsokat és fenekeket tudnál jelölni, az egyik drágább önáltatási forma ebben az üzletben. Kezeld a ciklus-olvasást lassan mozgó torzításként, ne piaci-időzítési eszközként. A cél nem az, hogy hívd a fordulatot, hanem hogy megfelelően pozícionálva légy a következő több hónap legvalószínűbb környezetére, ennél pontosabban semmi.
Hogyan használjuk a ciklusokat a BullBearStocknál
A BullBearStocknál a motorunk több időkereten értékeli a trendet, momentumot és volatilitást, amelyek együttesen durva olvasatot adnak az általunk lefedett minden szimbólum aktuális fázisáról. Soha nem teszünk közzé egyetlen "X fázisban vagyunk" hívást, és szándékosan nem mondjuk a felhasználóknak, hogy a ciklus-értelmezésünk alapján növeljék vagy csökkentsék az általános kockázatot, ezek a döntések az egyéni időhorizontodtól, allokációdtól és céljaidtól függenek.
Amit használhatsz az elemzésünkből, az ugyanaz a pozíció-szabály, amelyet belsőleg alkalmazunk: amikor a magasabb időkeretű olvasataink egyetértenek egy szetuppal, pozícionálj a trenddel; amikor nem értenek egyet, kezeld a szetupot ellen-trendként, és méretezz ennek megfelelően. A ciklusok nem jósolják meg a jövőt, de megmondják, melyik környezetben működsz a legvalószínűbben, és ez az egyetlen kontextus-darab az egyik legerősebb szűrő, amelyet minden ügylet elé tehetsz.